Fusões e aquisições: Coisas importantes a saber

As fusões e aquisições podem ser uma tábua de salvação para as empresas de aluguer de casas de banho portáteis. Podem ajudar a sua empresa a manter-se à tona, a ultrapassar desafios de rentabilidade e até a fornecer um plano de saída sólido para os profissionais. Embora haja vantagens na aquisição ou venda de empresas, existem riscos.

Os operadores de casas de banho portáteis devem efectuar as devidas diligências para garantir os melhores resultados possíveis. Explore as actividades de fusão e aquisição para saber como estas transacções afectam o ciclo de vida da empresa e se enquadram no seu processo estratégico.

Compreender os termos gerais de fusões e aquisições

Os termos fusões e aquisições são frequentemente utilizados de forma indistinta. Mas existem diferenças. Em ambos os casos, os operadores de casas de banho portáteis podem ser vendedores ou compradores. Uma fusão junta duas empresas, enquanto uma aquisição é quando uma empresa compra outra empresa.

Existem vários tipos de fusões. Uma concentração horizontal envolve empresas dos mesmos sectores, como dois concorrentes. Uma fusão vertical combina uma empresa e o seu fornecedor ou cliente, enquanto que um conglomerado é uma fusão entre organizações de sectores não relacionados.

De acordo com Damon Powell, fundador da FMC Advisors LLC, “a maioria dos negócios de saneamento portátil são compras de activos em que o comprador adquire os activos da empresa e o seu goodwill associado.” Embora menos comum, os compradores também podem concluir uma compra de acções comprando “toda a entidade empresarial”.

Geralmente, as aquisições ocorrem quando uma organização maior e mais rentável compra uma mais pequena, o que difere das fusões, em que as empresas podem ter o mesmo estatuto. No entanto, os vendedores e compradores podem estipular requisitos como parte do acordo. Por exemplo, os vendedores podem querer uma garantia de que o seu pessoal continua empregado. Powell afirmou: “Felizmente, no ambiente económico actual, com a escassez de mão-de-obra, os compradores precisam normalmente de quase todos os empregados para manter a empresa a funcionar de forma eficiente.”

Saber quando procurar acordos de fusões e aquisições

As fusões e aquisições podem ser novas oportunidades ou surgir por necessidade. E existem benefícios para compradores e vendedores, mesmo que ambas as partes queiram coisas diferentes do negócio. Mas não existe um acordo único ou um calendário estabelecido. Em vez disso, disse Powell, “os negócios acontecem quando o momento e o valor coincidem”. O planeamento estratégico prepara-o para agir se alguém se oferecer para comprar a sua empresa ou se surgir uma excelente oportunidade.

O desejo de aumentar o seu rendimento e a sua quota de mercado

O crescimento orgânico pode dar muito trabalho. Implica investimento em pessoal e actividades de marketing e vendas. E não há qualquer garantia de que o seu trabalho árduo atraia novos clientes. A compra de outra empresa de casas de banho portáteis dá-lhe acesso à sua base de clientes fiéis.

Agora, há muitas disputas legais em segundo plano para garantir que os contratos são transferidos e ainda é necessário estabelecer relações com os clientes para garantir a continuidade do negócio. No entanto, a capacidade de expandir o seu mercado para clientes anteriormente desconhecidos é uma razão comum para os PROs comprarem outra empresa de casas de banho portáteis.

Além disso, a fusão de duas empresas ou a aquisição de uma nova pode resultar em economias de escala, permitindo que as sociedades de profissionais realizem poupanças de custos através de fusões e aquisições. O volume de vendas adicional e os níveis de pessoal podem permitir-lhes obter taxas mais baixas de fornecedores e prestadores de benefícios. Ao reduzir os custos da actividade e ao mesmo tempo aumentar o seu potencial de vendas, pode construir uma empresa mais rentável do que era possível com a sua actividade anterior.

Quando a sua empresa não tem mais opções

Embora a indústria de saneamento portátil seja menos afectada pelas constantes mudanças tecnológicas, existem outras formas de a sua empresa ficar para trás. Por vezes, uma empresa depende de uma base de clientes estável mas cada vez mais reduzida. Outros passam uma empresa familiar para a geração seguinte, mas o novo proprietário apercebe-se de que as práticas desactualizadas estão a afectar os lucros. As mudanças no mercado e a nova concorrência podem levar a sua empresa de casas de banho portáteis à beira da falência.

Quando confrontado com custos substanciais para actualizar as suas capacidades ou activos, a fusão ou aquisição de outra empresa pode resolver este problema. Outra empresa pode já ter software e processos para racionalizar o inventário, os activos e os itinerários. Poderiam ter investido em ideias que tiveram êxito no seu mercado, como os reboques de luxo para casas de banho ou as unidades topo de gama. Uma parceria com eles pode salvar a sua empresa. Em alternativa, pode vender-lhes a sua empresa de casas de banho portáteis em vez de a fechar com prejuízo.

Para retirar um concorrente do mercado

A consolidação ocorre quando os compradores adquirem concorrentes locais, regionais ou nacionais. A eliminação de um concorrente dá-lhe uma maior fatia do mercado e várias outras vantagens. De acordo com Powell, “estas incluem a expansão da sua área de serviço para melhor satisfazer as necessidades dos seus clientes e criar uma maior densidade nas suas rotas, o que melhora a rentabilidade”. Além disso, “pode permitir-lhe aumentar as taxas para aumentar os seus resultados”.

Negociar o negócio certo coloca-o numa posição melhor para dominar o mercado. Powell acrescentou que “estes compradores têm poupanças de custos naturais, também conhecidas como “sinergias”, quando compram um concorrente”. O aumento das vendas e a redução dos custos beneficiam financeiramente a sua empresa. Powell afirmou que “crescer através de aquisições é uma estratégia bem comprovada”.

Quando se está pronto para sair da empresa

Muitas sociedades de profissionais utilizam uma estratégia de fusões e aquisições para o planeamento da sucessão. Há algumas formas de o fazer. Pode concordar em ficar durante um determinado período de tempo para orientar a nova empresa e fornecer os seus conhecimentos. Ou pode vender a sua empresa por um preço de venda superior ao que obteria com a liquidação dos seus activos.

Além disso, tem alguma margem de manobra no que vende. Por exemplo, quer que os empregados da sua empresa permaneçam na empresa? Ou prefere manter a propriedade do imóvel e arrendá-lo ao novo comprador? Com uma estratégia de saída de fusões e aquisições, pode conceber termos que se adaptem às suas necessidades e os seus consultores podem estar atentos a potenciais compradores que concordem.

No entanto, a utilização das fusões e aquisições como estratégia de saída exige uma visão a longo prazo. Para obter o melhor retorno, é necessário ter tudo em ordem e estar preparado para encontrar um comprador quando o mercado estiver em alta.

Para diversificar os fluxos de receitas

Acrescentar outra fonte de rendimento pode ajudar o seu negócio de casas de banho portáteis a evitar perdas durante uma recessão no sector. Pode também ajudar as empresas de saneamento nas zonas mais frias, onde as operações são interrompidas durante os meses rigorosos de Inverno. Nalguns casos, a fusão ou aquisição de outra empresa permite-lhe vender novos serviços e produtos aos seus clientes actuais, ao mesmo tempo que ganha uma nova base de clientes.

Considerar a possibilidade de fusão ou aquisição de empresas que tratam deste assunto:

• Remoção de neve e gelo
• Serviços de resíduos sólidos ou sépticos
• Equipamento de aluguer para consumidores ou empresas
• Planeamento de eventos
• Vedações temporárias
• Aluguer para eventos, como decoração ou mesmo espaço para eventos
• Paisagismo
• Contentores de armazenamento

Vantagens e desvantagens das fusões e aquisições

As operações de F&A têm riscos e benefícios. A diligência devida é a melhor forma de atenuar os riscos e de garantir que sai a ganhar. Muitos PROs trabalham com especialistas de confiança e consultores familiarizados com este tipo de transacções. Ajudam-no a identificar os prós e os contras, a compreender as finanças e as operações de ambas as empresas e a negociar condições satisfatórias.

Profissionais de fusões e aquisições

A parceria ou a aquisição de outra empresa pode trazer vantagens substanciais. Estes benefícios podem ser ampliados se garantir um bom negócio e implementar estratégias para ultrapassar potenciais desafios. Para beneficiar de uma fusão ou aquisição, é necessário avaliar todas as possibilidades e trabalhar arduamente para garantir uma transição sem problemas.

Considere os seguintes benefícios das fusões e aquisições:

• Aumentar a quota de mercado: A eliminação de um concorrente ou a expansão para um novo local permite-lhe conquistar uma maior quota de mercado e aumentar os seus preços de aluguer.
• Aumentar o reconhecimento da marca: Com a abordagem certa, uma fusão ou aquisição pode mostrar aos clientes actuais que a sua empresa está a ir bem e ajudá-lo a aumentar a sua presença noutras áreas.
• Benefícios fiscais: Em alguns casos, pode reduzir o seu rendimento tributável adquirindo os passivos de uma empresa.
• Reduzir as despesas: Pode negociar melhores acordos com os fornecedores e obter novas tecnologias e activos sem custos de capital significativos.
• Ganhar eficiências operacionais: As economias de escala podem permitir-lhe duplicar o negócio sem aumentar significativamente o pessoal e os activos.
• Melhorar as experiências dos clientes: Se adquirir uma empresa com melhores unidades de aluguer e tecnologias, pode melhorar a comunicação com o cliente, os métodos de pagamento e a qualidade do serviço.

Riscos de fusões e aquisições

A conclusão é que nem todos os negócios são tão frutuosos como parecem no papel. Os erros podem deixá-lo a dever mais dinheiro do que as empresas combinadas valem. Podem afastar clientes ou trabalhadores de longa data. As fusões e aquisições também consomem o seu tempo, afectando as operações actuais, os clientes e o pessoal. Reduza os riscos compreendendo as possíveis desvantagens da compra ou venda e tendo um profissional experiente do seu lado.

Eis alguns contras das fusões e aquisições:

• Questões de conformidade: As fusões e aquisições são contratos tratados a nível estatal. Cumprir rigorosamente os regulamentos para evitar problemas com a constituição de uma nova entidade empresarial após uma fusão.
• Pagamento excessivo ou insuficiente: As fusões e aquisições podem levar muito tempo a negociar e a finalizar. Pode sentir-se pressionado a avançar com o contrato e a aceitar menos como vendedor ou a pagar mais como comprador.
• Integração operacional deficiente: Muitos dos benefícios das fusões e aquisições só podem ser recuperados se planear a integração dos serviços. Há uma série de pequenos pormenores com rotas e equipamentos que precisam de ser analisados para garantir a redução de custos.
• Desacordos culturais: Quer se trate de trazer um co-proprietário ou de combinar forças de trabalho, há sempre o risco de os dois não se darem bem. É vital ter em conta os valores e a cultura da outra empresa de casas de banho portáteis e ter uma estratégia para resolver os problemas.
• Problemas jurídicos: A falta de diligência devida é uma das principais razões para o fracasso das fusões e aquisições. Litígios desconhecidos, questões fiscais e outros pormenores podem colocar a sua empresa em risco de contrair obrigações inesperadas antes de a tinta secar no contrato.

Uma visão geral do processo de fusão e aquisição

As operações de fusões e aquisições podem levar muitos meses ou mesmo anos a concluir. Entretanto, deve continuar a gerir o seu negócio de casas de banho portáteis com sucesso. Devido à morosidade do processo, é aconselhável começar a planear com antecedência. Os peritos de terceiros podem ajudá-lo nas diferentes etapas ou acompanhá-lo ao longo de todo o processo. Os peritos podem incluir profissionais financeiros, consultores fiscais, advogados e corretores ou consultores de fusões e aquisições.

As várias etapas podem incluir o seguinte:

• Desenvolver a sua estratégia de aquisição e o objectivo de procurar uma fusão ou aquisição
• Actualizar o seu plano de negócios para atrair investidores ou obter financiamento
• Criar critérios para encontrar potenciais empresas com as quais estabelecer parcerias, vender ou adquirir
• Procura de vendedores ou compradores que satisfaçam os seus critérios
• Comunicar com empresas prováveis para avaliar o seu interesse
• Realização de uma análise de avaliação da sua empresa
• Obter informações sobre a avaliação da organização-alvo
• Construir e apresentar uma oferta inicial
• Negociação das condições
• Realização de diligências adequadas para avaliar as actividades da empresa-alvo
• Redacção do contrato de compra e venda
• Finalizar os pormenores do financiamento
• Conclusão da venda e início da fusão das duas empresas

Considerações sobre o acordo de fusões e aquisições

Em seguida, analisamos os vários factores que afectam as fusões e aquisições. Uma investigação exaustiva ajuda-o a garantir que obtém tudo o que pretende do negócio. Também reduz os riscos e simplifica as actividades pós-transacção. Se está a começar a considerar as fusões e aquisições como parte da sua estratégia empresarial, pense nos seguintes aspectos.

Conheça o valor do negócio de casas de banho portáteis

As avaliações de empresas são fundamentais para as fusões e aquisições. Deve conhecer o EBITDA (Earnings Before Interest, Taxation, Depreciation, and Amortization) da sua empresa. Dispor de números exactos permite-lhe calcular o impacto de uma fusão ou aquisição. E se for o vendedor, deve assegurar-se de que a sua avaliação é comparável à do comprador. Do mesmo modo, enquanto comprador, é necessário determinar o valor da empresa-alvo.

Deve avaliar o potencial negócio após a transacção, juntamente com o valor actual. As projecções financeiras podem incluir economias de custos directos e indirectos e aumentos de receitas. As suas avaliações orientarão o preço de venda final e o montante de financiamento exigido pelo comprador. Existem vários métodos de avaliação. Um avaliador de empresas qualificado pode ajudá-lo a determinar os valores.

Powell recomenda que se pense nos seguintes aspectos ao estabelecer o valor comercial:

• Localização da empresa
• A reputação da empresa a adquirir
• A concentração das receitas anuais e a existência de receitas “em risco”
• Estado do equipamento a adquirir
• Rendibilidade da empresa
• Taxa de crescimento anual
• Historial de acidentes e sinistros

Compreender o impacto financeiro

Estar preparado financeiramente é fundamental quando se compra ou se funde com outra empresa. Terá de ter os seus dados financeiros para os credores e saber o custo do negócio depois de finalizar a transacção. As suas opções variam consoante a estrutura jurídica da empresa que está a adquirir e o tipo de fusão ou aquisição.

Por exemplo, uma empresa-alvo incorporada exige pagamentos aos accionistas em dinheiro, acções ou uma combinação de ambos. A sua transacção pode também implicar que a sua empresa assuma todas as responsabilidades, incluindo as que não constam do balanço. Ou pode comprar apenas activos.

Powell disse que os tipos típicos de financiamento para uma transacção de fusões e aquisições incluem:

• 100% em dinheiro no fecho
• Dinheiro no fecho com um montante de retenção
• Uma combinação de dinheiro no fecho com o financiamento do vendedor
• Dinheiro no fecho com uma componente de aquisição ou qualquer combinação das anteriores

Uma vez que as implicações fiscais variam muito, é essencial avaliar os diferentes métodos e determinar quais os que proporcionam o maior valor global. O seu contabilista ou consultor fiscal pode ajudá-lo a compreender o impacto nos seus impostos e despesas anuais.

Investigar potenciais problemas

Nunca é demais sublinhar a importância da devida diligência. Durante a sua investigação, podem surgir questões que afectam significativamente o negócio. Por conseguinte, é necessário saber quando se deve abandonar uma fusão ou aquisição. Os ganhos potenciais podem não compensar as responsabilidades legais ou os problemas de reputação.

As componentes da diligência devida incluem:

• Idoneidade: Contactar o estado de formação da entidade e quaisquer estados estrangeiros onde a empresa alvo esteja registada para fazer negócios. Deve estar actualizado em relação aos requisitos de apresentação e taxas.
• Reputação: Uma empresa-alvo pode fazer um grande esforço para esconder o facto de os fornecedores e clientes comerciais não trabalharem com ela. Analise a sua reputação junto dos clientes, agências reguladoras e fornecedores para garantir que consegue ultrapassar quaisquer problemas.
• Registos no Código Comercial Uniforme (UCC): Descubra se a empresa-alvo é um credor ou devedor garantido, o que afecta a sua situação financeira.
• Questões legais: Certifique-se de que a empresa-alvo não é parte em quaisquer acções judiciais ou outros assuntos legais que possam transferir a responsabilidade para si após a compra.
• Licenças comerciais: Rever todas as licenças e autorizações locais, estatais e federais para garantir que a empresa pode funcionar legalmente.
• Erros de avaliação e contabilísticos: Avaliar os relatórios financeiros com um olhar crítico. Os erros podem prejudicar o valor apreciado de uma F&A.
• Activos de propriedade intelectual: Alguns operadores de casas de banho portáteis têm direitos de autor, marcas comerciais ou patentes. Confirmar se têm protecção legal e se não estão a infringir outros activos de propriedade intelectual.
• Anti-branqueamento de capitais: Embora seja raro, é essencial verificar se os proprietários das empresas visadas não efectuaram negócios com indivíduos ou empresas sancionados pelos EUA.

Pensar no processo de transferência

Existem várias etapas para transferir a propriedade e garantir a conformidade legal. Poderá ser necessário registar as alterações nos estados, seguir as leis das sociedades (para empresas constituídas) ou obter a aprovação das autoridades reguladoras. Estas actividades podem demorar meses e atrasar seriamente o processo de transferência. Não se esqueça de ter em conta a dissolução da sua antiga empresa, a abertura de novas contas bancárias e a nova candidatura a autorizações e licenças.

Considerar a assistência profissional

Se está a considerar uma transacção de fusão ou aquisição, trabalhar com uma empresa de consultoria ou corretagem de fusões e aquisições com experiência na dimensão e localização da sua empresa pode simplificar o processo. Podem ajudá-lo a encontrar empresas para venda e compradores para a sua empresa de casas de banho portáteis. Do mesmo modo, podem tratar de muitos outros pormenores das fusões e aquisições, dando-lhe tempo para gerir a sua actividade actual.

Procure consultores que compreendam o sector do saneamento e se concentrem nas suas necessidades. Por exemplo, a FMC Advisors participa na Portable Sanitation Association International’s Annual Convention & Trade Show e não exige quaisquer taxas iniciais. São excelentes negociadores, mas também fornecem conselhos práticos adaptados à sua situação.

Os consultores e corretores de fusões e aquisições prestam assistência em:

• Encontrar profissionais da área jurídica e financeira
• Avaliação de empresas
• Desenvolver uma estratégia de marketing
• Selecção de potenciais compradores ou vendedores
• Organizar as finanças do negócio
• Fazer e negociar ofertas
• Estruturação de transacções
• Redacção do acordo e dos termos legais
• Coordenação das actividades de encerramento

Palavra final: Pensar estrategicamente e começar cedo

Poucos proprietários de casas de banho portáteis pensam em fusões e aquisições quando iniciam a sua actividade. No entanto, as mudanças no mercado, na economia e na vida podem deixá-lo numa posição difícil ou abençoá-lo com a capacidade de construir um império. Powell sugere que os compradores “comecem já a recolher informações ou procurem consultores que os possam ajudar no processo”.

Além disso, verifique as aquisições disponíveis, mesmo que não seja a altura certa. Ao fazê-lo, pode ajudá-lo a “adquirir conhecimentos valiosos ao longo do processo”. Por outro lado, “pode achar que a oportunidade é demasiado boa para deixar passar”.

Quer levar o seu negócio de casas de banho portáteis para o próximo nível? Descarregue o nosso Guia GRATUITO: “O seu guia para operar um negócio de casas de banho portáteis”.

Está a pensar em entrar na indústria de casas de banho portáteis? Descarregue o nosso Guia GRATUITO: “O seu guia para iniciar um negócio de casas de banho portáteis”.