Fusions et acquisitions : choses essentielles à savoir

Les fusions et acquisitions peuvent être une bouée de sauvetage pour les sociétés de location de toilettes portables. Ils peuvent aider votre entreprise à rester à flot, à surmonter les problèmes de rentabilité et même à fournir un plan de sortie solide pour les PRO. Bien qu’il y ait des avantages à racheter ou à vendre une entreprise, des risques existent.

Les opérateurs de toilettes portables doivent faire preuve de diligence raisonnable pour garantir les meilleurs résultats possibles. Explorez les activités de fusion et d’acquisition pour savoir comment ces transactions ont un impact sur le cycle de vie de l’entreprise et s’intègrent dans votre processus stratégique.

Comprendre les termes généraux des fusions et acquisitions

Les termes fusions et acquisitions sont souvent utilisés de manière interchangeable. Mais des différences existent. Dans les deux cas, les opérateurs de toilettes portables peuvent être vendeurs ou acheteurs. Une fusion unit deux entreprises, alors qu’une acquisition se produit lorsqu’une entreprise achète une autre entreprise.

Il existe plusieurs types de fusions. Une fusion horizontale implique des entreprises dans les mêmes industries, comme deux concurrents. Une fusion verticale associe une entreprise et son fournisseur ou client, alors qu’un conglomérat regroupe des organisations de secteurs non liés.

Selon Damon Powell, fondateur de FMC Advisors LLC, « la plupart des accords d’assainissement portable sont des achats d’actifs où l’acheteur achète les actifs de l’entreprise et son achalandage associé ». Bien que moins courants, les acheteurs peuvent également effectuer un achat d’actions en achetant « l’entité commerciale entière ».

Généralement, les acquisitions se produisent lorsqu’une organisation plus grande et plus rentable en achète une plus petite, ce qui diffère des fusions, où les entreprises peuvent avoir un statut égal. Cependant, les vendeurs et les acheteurs peuvent stipuler des exigences dans le cadre de l’accord. Par exemple, les vendeurs peuvent vouloir une garantie que leur personnel reste employé. Powell a déclaré: « Heureusement, dans l’environnement économique actuel où la main-d’œuvre est rare, les acheteurs ont généralement besoin de presque tous les employés pour assurer le bon fonctionnement de l’entreprise. »

Savoir quand conclure des accords de fusion et acquisition

Les fusions et acquisitions peuvent être de nouvelles opportunités ou résulter d’une nécessité. Et les avantages existent pour les acheteurs et les vendeurs, même si les deux parties veulent des choses différentes de l’accord. Mais il n’y a pas d’accord unique ni de calendrier établi. Au lieu de cela, Powell a déclaré: « Les offres se produisent lorsque le moment et la valeur correspondent. » La planification stratégique vous prépare à agir si quelqu’un propose d’acheter votre entreprise ou si une excellente opportunité se présente.

Un désir d’augmenter vos revenus et votre part de marché

La croissance organique peut demander beaucoup de travail. Cela implique des investissements dans le personnel et les activités de marketing et de vente. Et rien ne garantit que votre travail acharné attirera de nouveaux clients. L’achat d’une autre entreprise de toilettes portables vous donne accès à sa clientèle fidèle.

Maintenant, il y a beaucoup de querelles juridiques en arrière-plan pour assurer le transfert des contrats, et vous devrez toujours établir des relations avec les clients pour assurer la continuité des affaires. Cependant, la possibilité d’étendre votre marché à des clients jusque-là inconnus est une raison courante pour laquelle les PRO achètent une autre entreprise de toilettes portables.

De plus, la fusion de deux entreprises ou l’acquisition d’une nouvelle entreprise peut entraîner des économies d’échelle, permettant aux PRO de réaliser des économies grâce aux fusions et acquisitions. Le volume de ventes et les niveaux de personnel supplémentaires peuvent leur permettre d’obtenir des tarifs plus bas auprès des fournisseurs et des prestataires de services. En réduisant les coûts de faire des affaires tout en augmentant votre potentiel de vente, vous pouvez créer une entreprise plus rentable que ce qui était possible avec votre entreprise précédente.

Lorsque votre entreprise n’a plus d’options

Bien que l’industrie de l’assainissement portable soit moins affectée par les changements technologiques constants, il existe d’autres façons pour votre entreprise de prendre du retard. Il arrive qu’une entreprise dépende d’une base de clientèle stable, mais qui s’amenuise. D’autres transmettent une entreprise familiale à la génération suivante, avant que le nouveau propriétaire ne se rende compte que des pratiques dépassées affectent les bénéfices. Les évolutions du marché et la nouvelle concurrence peuvent conduire votre entreprise de toilettes portables au bord de la faillite.

Lorsque vous devez faire face à des coûts importants pour améliorer vos capacités ou vos actifs, la fusion ou l’acquisition d’une autre entreprise peut résoudre ce problème. Une autre entreprise peut déjà disposer d’un logiciel et de processus permettant de rationaliser les stocks, les actifs et les itinéraires. Ils auraient pu investir dans des idées qui ont décollé sur votre marché, telles que les remorques de toilettes de luxe ou les unités haut de gamme. Un partenariat avec eux peut sauver votre entreprise. Vous pouvez également leur vendre votre entreprise de toilettes portables au lieu de fermer à perte.

Éliminer un concurrent du marché

La consolidation se produit lorsque des acheteurs rachètent des concurrents locaux, régionaux ou nationaux. L’élimination d’un rival vous permet d’obtenir une plus grande part de marché et de bénéficier de plusieurs autres avantages. Selon M. Powell, « il s’agit notamment d’étendre votre zone de service pour mieux répondre aux besoins de vos clients et de créer une plus grande densité dans vos itinéraires, ce qui améliore la rentabilité ». En outre, il « peut vous permettre d’augmenter vos tarifs pour accroître vos résultats ».

Négocier la bonne affaire vous met en meilleure position pour dominer le marché. M. Powell a ajouté que « ces acheteurs réalisent des économies de coûts naturelles, également appelées « synergies », lorsqu’ils achètent un concurrent ». Augmenter les ventes tout en réduisant les coûts est financièrement avantageux pour votre entreprise. Selon M. Powell, « la croissance par acquisition est une stratégie qui a fait ses preuves ».

Lorsque vous êtes prêt à quitter l’entreprise

De nombreux professionnels utilisent une stratégie de fusion et d’acquisition pour planifier leur succession. Il y a plusieurs façons de procéder. Vous pouvez accepter de rester pour une durée déterminée afin de guider la nouvelle entreprise et d’apporter votre expertise. Vous pouvez également vendre votre entreprise pour un prix de vente plus élevé que celui que vous obtiendriez en liquidant vos actifs.

En outre, vous disposez d’une certaine marge de manœuvre dans ce que vous vendez. Par exemple, souhaitez-vous que les employés de votre entreprise restent en poste ? Ou préférez-vous conserver la propriété du bien et le louer au nouvel acquéreur ? Grâce à une stratégie de sortie par fusion-acquisition, vous pouvez définir des conditions adaptées à vos besoins, et vos conseillers peuvent être à l’affût d’acheteurs potentiels qui sont d’accord.

Toutefois, l’utilisation des fusions et acquisitions comme stratégie de sortie nécessite une vision à long terme. Pour obtenir le meilleur rendement, vous devez avoir tous les atouts en main et être prêt à trouver un acheteur lorsque le marché est en pleine effervescence.

Diversifier les sources de revenus

L’ajout d’une autre source de revenus peut aider votre entreprise de toilettes portables à éviter les pertes en cas de ralentissement de l’activité. Il peut également aider les entreprises d’assainissement dans les régions froides, où les activités sont ralenties pendant les mois d’hiver rigoureux. Dans certains cas, la fusion ou l’acquisition d’une autre entreprise vous permet de vendre de nouveaux services et produits à vos clients existants tout en gagnant une nouvelle clientèle.

Envisager de fusionner ou d’acheter des entreprises qui s’occupent de.. :

• Déneigement et déglaçage
• Services de traitement des déchets solides ou des fosses septiques
• Matériel de location pour les particuliers ou les entreprises
• Organisation d’événements
• Clôtures temporaires
• Location d’événements, comme le décor ou même l’espace événementiel
• Aménagement paysager
• Conteneurs de stockage

Avantages et inconvénients des fusions et acquisitions

Les opérations de fusion et d’acquisition comportent des risques et des avantages. La diligence raisonnable est le meilleur moyen d’atténuer les risques tout en s’assurant d’en sortir gagnant. De nombreux professionnels travaillent avec des experts et des conseillers de confiance qui ont l’habitude de ce type de transactions. Ils vous aident à peser le pour et le contre, à comprendre les finances et les activités des deux entreprises et à négocier des conditions satisfaisantes.

Les pros des fusions et acquisitions

Le partenariat ou l’acquisition d’une autre entreprise peut offrir des avantages substantiels. Ces avantages peuvent être amplifiés si vous concluez une bonne affaire et mettez en œuvre des stratégies pour surmonter les difficultés potentielles. Pour tirer profit d’une fusion ou d’une acquisition, vous devez évaluer toutes les possibilités et vous efforcer d’assurer une transition sans heurts.

Considérez les avantages suivants des fusions et acquisitions :

• Augmenter sa part de marché : L’élimination d’un concurrent ou l’expansion sur un nouveau site vous permet de prendre une plus grande part de marché et d’augmenter vos prix de location.
• Renforcer la reconnaissance de la marque : En adoptant la bonne approche, une fusion ou une acquisition peut montrer à vos clients actuels que vous vous débrouillez bien et vous aider à accroître votre présence dans d’autres domaines.
• Avantages fiscaux : Dans certains cas, vous pouvez réduire votre revenu imposable en acquérant le passif d’une entreprise.
• Réduire les dépenses : Vous pouvez négocier de meilleures conditions avec les fournisseurs et acquérir de nouvelles technologies et de nouveaux actifs sans coûts d’investissement importants.
• Gagner en efficacité opérationnelle : Les économies d’échelle peuvent vous permettre de doubler l’activité sans augmenter de manière significative le personnel et les actifs.
• Améliorer l’expérience des clients : Si vous acquérez une entreprise disposant d’unités de location et de technologies plus performantes, vous pouvez améliorer la communication avec les clients, les méthodes de paiement et la qualité du service.

Risques liés aux fusions et acquisitions

En fin de compte, toutes les transactions ne sont pas aussi fructueuses qu’elles le paraissent sur le papier. En cas de faux pas, vous risquez de devoir plus d’argent que ce que valent les entreprises combinées. Ils peuvent faire fuir des clients ou des employés de longue date. Les fusions-acquisitions vous font perdre du temps et affectent les opérations en cours, les clients et le personnel. Réduisez les risques en comprenant les inconvénients possibles de l’achat ou de la vente et en ayant un professionnel expérimenté à vos côtés.

Voici quelques inconvénients des fusions et acquisitions :

• Questions de conformité : Les fusions-acquisitions sont des contrats gérés au niveau de l’État. Suivez la réglementation à la lettre pour éviter les problèmes liés à la création d’une nouvelle entité commerciale après une fusion.
• Paiement excessif ou insuffisant : Les fusions et acquisitions peuvent prendre beaucoup de temps à négocier et à finaliser. Vous pouvez vous sentir obligé de faire passer le contrat et d’accepter moins en tant que vendeur ou de payer plus en tant qu’acheteur.
• Une mauvaise intégration opérationnelle : De nombreux avantages des fusions et acquisitions ne peuvent être récupérés que si vous prévoyez d’intégrer les services. De nombreux petits détails concernant les itinéraires et les équipements doivent être analysés pour garantir des économies.
• Désaccords culturels : Qu’il s’agisse d’intégrer un copropriétaire ou de combiner les effectifs, il y a toujours un risque que les deux parties ne s’entendent pas. Il est essentiel de tenir compte des valeurs et de la culture de l’autre entreprise de toilettes portables et d’adopter une stratégie pour résoudre les problèmes.
• Problèmes juridiques : Le manque de diligence est l’une des principales causes d’échec des fusions-acquisitions. Des litiges inconnus, des questions fiscales et d’autres détails peuvent mettre votre entreprise face à des obligations inattendues avant que l’encre ne sèche sur le contrat.

Aperçu du processus de fusion et d’acquisition

Les opérations de fusion et d’acquisition peuvent prendre plusieurs mois, voire plusieurs années. Entre-temps, vous devez continuer à gérer votre entreprise de toilettes portables avec succès. En raison de la longueur du processus, il est judicieux de commencer à planifier à l’avance. Des experts tiers peuvent vous aider à franchir les différentes étapes ou vous accompagner tout au long du processus. Les experts peuvent être des professionnels de la finance, des conseillers fiscaux, des avocats et des courtiers ou conseillers en fusions et acquisitions.

Les différentes étapes peuvent être les suivantes :

• Développer votre stratégie d’acquisition et l’objectif de la recherche d’une fusion ou d’une acquisition
• Mise à jour du plan d’entreprise pour attirer les investisseurs ou obtenir un financement
• Créer des critères pour trouver des entreprises potentielles avec lesquelles s’associer, à qui vendre ou à acquérir
• Recherche de vendeurs ou d’acheteurs répondant à vos critères
• Communiquer avec les entreprises susceptibles d’être intéressées pour évaluer leur intérêt
• Réalisation d’une analyse d’évaluation de votre entreprise
• Obtenir des informations sur l’évaluation de l’organisation cible
• Construire et présenter une offre initiale
• Négociation des conditions
• Effectuer un contrôle préalable afin d’évaluer les activités de l’entreprise cible
• Rédaction du contrat d’achat
• Finaliser les détails du financement
• Clôture de la vente et début de la fusion des deux entreprises

Considérations sur les accords de fusion et d’acquisition

Nous examinons ci-dessous les différents facteurs qui influencent les fusions et les acquisitions. Une enquête approfondie permet de s’assurer que vous obtenez tout ce que vous voulez de l’opération. Il réduit également les risques et rationalise les activités post-transaction. Si vous commencez à envisager des fusions et des acquisitions dans le cadre de votre stratégie d’entreprise, pensez à ces aspects.

Connaître la valeur de l’entreprise de toilettes portables

Les évaluations d’entreprises sont essentielles pour les fusions et les acquisitions. Vous devez connaître l’EBITDA (Earnings Before Interest, Taxation, Depreciation, and Amortization) de votre entreprise. Disposer de chiffres précis permet de calculer l’impact d’une fusion ou d’une acquisition. Et si vous êtes le vendeur, vous devez vous assurer que votre évaluation est comparable à celle de l’acheteur. De même, en tant qu’acheteur, vous devez déterminer la valeur de l’entreprise cible.

Vous devez évaluer l’opération potentielle après la transaction, ainsi que la valeur actuelle. Les projections financières peuvent inclure des économies de coûts directs et indirects et des augmentations de revenus. Vos évaluations détermineront le prix de vente final et le montant du financement dont l’acheteur a besoin. Il existe plusieurs méthodes d’évaluation. Un évaluateur d’entreprise qualifié peut vous aider à déterminer ces chiffres.

M. Powell recommande de tenir compte des éléments suivants lors de l’établissement de la valeur de l’entreprise :

• Localisation de l’entreprise
• La réputation de l’entreprise à acquérir
• La concentration des recettes annuelles et les recettes « à risque ».
• État de l’équipement en cours d’acquisition
• Rentabilité de l’entreprise
• Taux de croissance annuel
• Antécédents d’accidents et de sinistres

Comprendre l’impact financier

La préparation financière est essentielle lors de l’achat ou de la fusion d’une entreprise. Vous devrez présenter vos données financières aux prêteurs et connaître le coût de l’activité après avoir finalisé la transaction. Les options qui s’offrent à vous varient en fonction de la structure juridique de l’entreprise que vous acquérez et du type de fusion ou d’acquisition.

Par exemple, une société cible constituée en société exige des paiements aux actionnaires soit en espèces, soit en actions, soit une combinaison des deux. L’opération peut également impliquer que votre entreprise prenne en charge toutes les dettes, y compris celles qui ne figurent pas au bilan. Vous pouvez également n’acheter que des actifs.

Selon M. Powell, les types de financement typiques d’une transaction de fusion et d’acquisition sont les suivants :

• 100 % en espèces à la clôture
• Espèces à la clôture avec un montant de retenue
• Une combinaison d’argent liquide à la clôture et de financement par le vendeur
• Paiement en espèces à la clôture avec un complément de prix ou toute combinaison de ce qui précède.

Les incidences fiscales étant très variables, il est essentiel d’évaluer les différentes méthodes et de déterminer celles qui présentent la valeur globale la plus élevée. Votre CPA ou conseiller fiscal peut vous aider à comprendre l’impact sur vos impôts et vos dépenses annuelles.

Enquêter sur les problèmes potentiels

Nous n’insisterons jamais assez sur l’importance de la diligence raisonnable. Au cours de votre enquête, des problèmes peuvent surgir et avoir un impact significatif sur l’accord. Par conséquent, vous devez savoir quand renoncer à une fusion ou à une acquisition. Les gains potentiels peuvent ne pas compenser les responsabilités juridiques ou les problèmes de réputation.

Les éléments de la diligence raisonnable sont les suivants :

• Bonne réputation : Contactez l’État où l’entité a été créée et tout État étranger où l’entreprise cible est enregistrée pour faire des affaires. Il doit être à jour en ce qui concerne les exigences en matière de dépôt et de taxes.
• Réputation : Une entreprise cible peut se donner beaucoup de mal pour cacher le fait que les fournisseurs et les clients commerciaux ne veulent pas travailler avec elle. Analysez leur réputation auprès des clients, des organismes de réglementation et des fournisseurs afin de vous assurer que vous pourrez surmonter tous les problèmes.
• Dépôts au titre du Code de commerce uniforme (UCC) : Découvrez si l’entreprise cible est un créancier ou un débiteur garanti, ce qui a une incidence sur sa situation financière.
• Questions juridiques : Assurez-vous que l’entreprise cible n’est pas partie à des poursuites judiciaires ou à d’autres questions juridiques qui pourraient entraîner un transfert de responsabilité vers vous après l’achat.
• Licences d’exploitation : Examinez toutes les licences et tous les permis locaux, nationaux et fédéraux pour vous assurer que l’entreprise peut exercer ses activités en toute légalité.
• Erreurs d’évaluation et de comptabilité : Évaluer les rapports financiers d’un œil critique. Les erreurs peuvent nuire à la valeur appréciée d’une fusion-acquisition.
• Actifs de propriété intellectuelle : Certains exploitants de toilettes portables possèdent des droits d’auteur, des marques ou des brevets. Confirmer qu’ils bénéficient d’une protection juridique et qu’ils ne portent pas atteinte à d’autres actifs de propriété intellectuelle.
• Lutte contre le blanchiment d’argent : Bien que cela soit rare, il est essentiel de vérifier que les propriétaires d’entreprises cibles n’ont pas fait d’affaires avec des personnes ou des entreprises sanctionnées par les États-Unis.

Réfléchir au processus de transfert

Le transfert de propriété et le respect de la législation se font en plusieurs étapes. Il peut être nécessaire d’enregistrer les changements auprès des États, de respecter le droit des sociétés (pour les entreprises constituées en société) ou d’obtenir l’approbation des autorités réglementaires. Ces activités peuvent prendre des mois et retarder considérablement le processus de transfert. N’oubliez pas de tenir compte de la dissolution de votre ancienne société, de l’ouverture de nouveaux comptes bancaires et des nouvelles demandes de permis et de licences.

Envisager une assistance professionnelle

Si vous envisagez une opération de fusion ou d’acquisition, la collaboration avec une société de conseil ou de courtage en fusions et acquisitions ayant l’expérience de la taille et de la localisation de votre entreprise peut rationaliser le processus. Ils peuvent vous aider à trouver des entreprises à vendre et des acheteurs pour votre entreprise de toilettes portables. De même, ils peuvent s’occuper de nombreux autres détails de la fusion et de l’acquisition, ce qui vous laisse le temps de gérer votre entreprise existante.

Recherchez des conseillers qui comprennent le secteur de l’assainissement et qui se concentrent sur vos besoins. Par exemple, FMC Advisors participe à la convention annuelle et au salon professionnel de la Portable Sanitation Association International et n’exige pas de frais initiaux. Ils excellent dans la négociation mais fournissent également des conseils pratiques adaptés à votre situation.

Les conseillers et courtiers en fusions et acquisitions apportent leur aide :

• Trouver des professionnels du droit et de la finance
• Évaluation des entreprises
• Développer une stratégie de marketing
• Vérifier les acheteurs ou les vendeurs potentiels
• Organiser le financement de l’opération
• Faire des offres et les négocier
• Structurer les transactions
• Rédaction de l’accord et des termes juridiques
• Coordonner les activités de clôture

Le mot de la fin : Penser stratégiquement et commencer tôt

Peu de propriétaires de toilettes portables pensent aux fusions et acquisitions lorsqu’ils créent leur entreprise. Cependant, les changements du marché, de l’économie et de la vie peuvent vous placer dans une situation difficile ou vous donner la possibilité de bâtir un empire. M. Powell suggère aux acheteurs de « commencer à rassembler des informations dès maintenant ou de rechercher des conseillers qui peuvent les aider dans leur démarche ».

En outre, vérifiez les acquisitions disponibles, même si le moment n’est pas opportun. Cela peut vous aider à « acquérir des connaissances précieuses en suivant le processus ». Inversement, « vous pouvez trouver que l’occasion est trop belle pour la laisser passer ».

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