Fuzje i przejęcia: Najważniejsze rzeczy, które należy wiedzieć

Fuzje i przejęcia mogą być ratunkiem dla firm wynajmujących przenośne toalety. Mogą one pomóc Twojej firmie utrzymać się na powierzchni, pokonać wyzwania związane z rentownością, a nawet zapewnić solidny plan wyjścia dla PRO. Chociaż istnieją korzyści z wykupu lub sprzedaży firmy, istnieje ryzyko.

Operatorzy toalet przenośnych powinni dołożyć należytej staranności, aby zapewnić sobie jak najlepsze wyniki. Poznaj działania związane z fuzjami i przejęciami, aby dowiedzieć się, jak te transakcje wpływają na cykl życia przedsiębiorstwa i jak wpisują się w proces strategiczny.

Zrozumienie terminów związanych z fuzjami i przejęciami

Terminy fuzje i przejęcia są często używane zamiennie. Ale różnice istnieją. W obu przypadkach operatorzy mobilnych toalet mogą być sprzedawcami lub nabywcami. Fuzja łączy dwie firmy, natomiast przejęcie ma miejsce, gdy jedna firma kupuje inną.

Istnieje kilka rodzajów fuzji. Fuzja pozioma dotyczy firm z tych samych branż, np. dwóch konkurentów. Fuzja pionowa łączy firmę i jej dostawcę lub klienta, natomiast konglomerat łączy organizacje z niepowiązanych sektorów.

Według Damona Powella, założyciela FMC Advisors LLC, „Większość transakcji dotyczących przenośnych urządzeń sanitarnych to zakupy aktywów, w których kupujący nabywa aktywa firmy i związaną z nimi wartość firmy.” Chociaż mniej powszechne, nabywcy mogą również zakończyć zakup akcji poprzez zakup „całego podmiotu gospodarczego”.

Generalnie przejęcia mają miejsce, gdy większa, bardziej dochodowa organizacja kupuje mniejszą, co różni je od fuzji, gdzie firmy mogą mieć równy status. Jednak sprzedający i kupujący mogą określić wymagania jako część umowy. Na przykład, sprzedający mogą chcieć gwarancji, że ich pracownicy pozostaną zatrudnieni. Powell powiedział: „Na szczęście w dzisiejszym środowisku gospodarczym z niedoborem siły roboczej, nabywcy zazwyczaj potrzebują prawie wszystkich pracowników, aby utrzymać sprawne funkcjonowanie firmy.”

Wiedza o tym, kiedy realizować umowy fuzji i przejęć

Fuzje i przejęcia mogą być nowymi możliwościami lub wynikać z konieczności. I korzyści istnieją dla kupujących i sprzedających, nawet jeśli obie strony chcą różnych rzeczy z transakcji. Ale nie ma jednego uniwersalnego porozumienia ani ustalonych ram czasowych. Zamiast tego, powiedział Powell, „Deale zdarzają się, gdy czas i wartość pasują do siebie”. Planowanie strategiczne przygotowuje Cię do działania, jeśli ktoś zaproponuje kupno Twojej firmy lub pojawi się doskonała okazja.

Pragnienie zwiększenia dochodów i udziału w rynku

Organiczny wzrost może wymagać wiele pracy. Wiąże się to z inwestycjami w pracowników i działania marketingowe oraz sprzedażowe. I nie ma gwarancji, że Twoja ciężka praca przyciągnie nowych klientów. Zakup innej firmy oferującej przenośne toalety daje Ci dostęp do bazy jej lojalnych klientów.

Teraz jest mnóstwo prawnych zmagań w tle, aby zapewnić przeniesienie umów i nadal trzeba nawiązać relacje z klientami, aby zapewnić kontynuację działalności. Jednak możliwość rozszerzenia rynku na nieznanych wcześniej klientów jest częstym powodem, dla którego PRO kupują inną firmę oferującą przenośne toalety.

Ponadto, połączenie dwóch firm lub przejęcie nowej może przynieść korzyści skali, co pozwala PRO na realizację oszczędności kosztów poprzez fuzje i przejęcia. Dodatkowy wolumen sprzedaży i liczba pracowników mogą umożliwić im zabezpieczenie niższych stawek od sprzedawców i dostawców świadczeń. Dzięki obniżeniu kosztów prowadzenia działalności przy jednoczesnym zwiększeniu potencjału sprzedażowego, możesz zbudować bardziej dochodową firmę niż było to możliwe w przypadku dotychczasowej działalności.

Kiedy Twoja firma nie ma już żadnych możliwości

Chociaż branża przenośnych sanitariatów jest w mniejszym stopniu dotknięta ciągłymi zmianami technologicznymi, istnieją inne sposoby, w jakie Twoja firma może pozostać w tyle. Czasami firma opiera się na stałej, ale malejącej bazie klientów. Inni przekazują firmę rodzinną następnemu pokoleniu, tylko po to, by nowy właściciel zorientował się, że przestarzałe praktyki wpływają na zyski. Zmiany na rynku i nowa konkurencja mogą doprowadzić Twoją firmę oferującą przenośne toalety na skraj bankructwa.

W przypadku konieczności poniesienia znacznych kosztów na unowocześnienie swoich możliwości lub aktywów, fuzja lub przejęcie innej firmy może rozwiązać ten problem. Inna firma może mieć już oprogramowanie i procesy usprawniające inwentaryzację, zasoby i trasy. Mogli zainwestować w pomysły, które przyjęły się na Twoim rynku, takie jak luksusowe przyczepy toaletowe lub jednostki wysokiej klasy. Współpraca z nimi może uratować Twój biznes. Ewentualnie możesz sprzedać im swoją firmę z branży przenośnych toalet, zamiast zamykać ją ze stratą.

Aby usunąć konkurenta z rynku

Konsolidacja ma miejsce, gdy nabywcy kupują lokalnych, regionalnych lub krajowych konkurentów. Usunięcie rywala daje Ci większy kawałek rynku i kilka innych korzyści. Według Powella, „obejmują one rozszerzenie obszaru usług, aby lepiej zaspokoić potrzeby klientów i stworzyć większą gęstość na trasach, co poprawia rentowność.” Ponadto, „może pozwolić na podniesienie stawek, aby zwiększyć swój wynik finansowy”.

Negocjowanie właściwej umowy stawia Cię w lepszej pozycji, aby zdominować rynek. Powell dodał, że „ci nabywcy mają naturalne oszczędności kosztów znane również jako „synergie” przy zakupie konkurenta.” Wzrost sprzedaży przy jednoczesnej redukcji kosztów przynosi korzyści finansowe Twojej firmie. Powell powiedział, że „wzrost przez przejęcie to dobrze sprawdzona strategia”.

Kiedy jesteś gotowy do zakończenia działalności

Wielu PRO wykorzystuje strategię M&A do planowania sukcesji. Można to zrobić na kilka sposobów. Możesz zgodzić się na pozostanie na określony czas, aby poprowadzić nowy biznes i dostarczyć swoją wiedzę. Możesz też sprzedać swoją firmę za wyższą cenę sprzedaży niż ta, którą uzyskasz, upłynniając swoje aktywa.

Dodatkowo masz pewną swobodę w tym, co sprzedajesz. Na przykład, czy chcesz, aby pracownicy Twojej firmy pozostali na miejscu? Czy też wolisz zachować własność nieruchomości i wydzierżawić ją nowemu nabywcy? Dzięki strategii wyjścia z fuzji i przejęć możesz opracować warunki, które odpowiadają Twoim potrzebom, a Twoi doradcy mogą szukać potencjalnych nabywców, którzy się na nie zgodzą.

Wykorzystanie fuzji i przejęć jako strategii wyjścia wymaga jednak długoterminowej wizji. Aby uzyskać najlepszy zwrot, będziesz chciał mieć wszystkie swoje kaczki w rzędzie i być gotowy, aby znaleźć kupca, gdy rynek jest gorący.

Dywersyfikacja strumieni przychodów

Dodanie kolejnego źródła dochodu może pomóc Twojej firmie z branży przenośnych sanitariatów uniknąć strat w czasie spowolnienia w całej branży. Może również pomóc firmom sanitarnym w chłodniejszych rejonach, gdzie operacje zwalniają w czasie surowych miesięcy zimowych. W niektórych przypadkach połączenie się z inną firmą lub jej przejęcie pozwala na sprzedaż nowych usług i produktów dotychczasowym klientom przy jednoczesnym pozyskaniu nowej bazy klientów.

Rozważ połączenie się z lub kupno firm, które obsługują:

• Usuwanie śniegu i lodu
• Usługi w zakresie odpadów stałych lub szamba
• Sprzęt do wypożyczania przez konsumentów lub przedsiębiorstwa
• Planowanie imprez
• Ogrodzenie tymczasowe
• Wypożyczalnia imprez, jak np. dekoracje czy nawet miejsce na imprezę
• Architektura krajobrazu
• Pojemniki do przechowywania

Zalety i wady fuzji i przejęć

Transakcje fuzji i przejęć niosą ze sobą ryzyko i korzyści. Należyta staranność to najlepszy sposób na ograniczenie ryzyka i zapewnienie, że wyjdziesz na tym korzystnie. Wielu PRO współpracuje z zaufanymi ekspertami i doradcami znającymi się na tego typu transakcjach. Pomogą Ci określić plusy i minusy, zrozumieć finanse i działania obu firm oraz wynegocjować satysfakcjonujące warunki.

Profesjonaliści od fuzji i przejęć

Partnerstwo z innym przedsiębiorstwem lub jego przejęcie może przynieść znaczne korzyści. Korzyści te mogą zostać spotęgowane, jeśli zabezpieczysz dobrą ofertę i wdrożysz strategie pozwalające na pokonanie potencjalnych wyzwań. Aby czerpać korzyści z fuzji lub przejęcia, musisz ocenić wszystkie możliwości i ciężko pracować, aby zapewnić płynne przejście.

Rozważ następujące korzyści z fuzji i przejęć:

• Zwiększenie udziału w rynku: Usunięcie konkurenta lub ekspansja na nową lokalizację pozwala na zajęcie większego udziału w rynku i podniesienie cen najmu.
• Zwiększenie rozpoznawalności marki: Przy odpowiednim podejściu, fuzja lub przejęcie może pokazać obecnym klientom, że dobrze sobie radzisz i pomóc Ci zwiększyć obecność w innych obszarach.
• Korzyści podatkowe: W niektórych przypadkach można obniżyć swój dochód do opodatkowania poprzez przejęcie zobowiązań firmy.
• Ograniczenie wydatków: Możesz wynegocjować lepsze oferty z dostawcami i zdobyć nowe technologie i aktywa bez znacznych kosztów kapitałowych.
• Zwiększ wydajność operacyjną: Korzyści skali mogą pozwolić Ci na podwojenie działalności bez znacznego zwiększenia zatrudnienia i aktywów.
• Popraw doświadczenia klientów: Jeśli nabędziesz firmę z lepszymi jednostkami i technologiami wynajmu, możesz poprawić komunikację z klientami, metody płatności i jakość usług.

Ryzyko związane z fuzjami i przejęciami

Wniosek jest taki, że nie każda transakcja jest tak owocna, jak się wydaje na papierze. Błędne kroki mogą sprawić, że będziesz winien więcej pieniędzy niż warte są połączone firmy. Mogą one odpędzić klientów lub długoletnich pracowników. Fuzje i przejęcia pochłaniają również Twój czas, wpływając na bieżącą działalność, klientów i pracowników. Zmniejsz ryzyko poprzez zrozumienie możliwych minusów zakupu lub sprzedaży i posiadanie doświadczonego profesjonalisty po swojej stronie.

Oto kilka minusów fuzji i przejęć:

• Kwestie zgodności z przepisami: Fuzje i przejęcia to kontrakty obsługiwane na poziomie państwowym. Postępuj zgodnie z przepisami, aby uniknąć problemów z utworzeniem nowego podmiotu gospodarczego po połączeniu.
• Nadpłata lub niedopłata: Fuzje i przejęcia mogą zająć dużo czasu na negocjacje i finalizację. Możesz czuć presję, aby przepchnąć umowę i zaakceptować mniej jako sprzedawca lub zapłacić więcej jako kupujący.
• Słaba integracja operacyjna: Wiele korzyści z fuzji i przejęć można odzyskać tylko wtedy, gdy zaplanuje się integrację usług. Jest wiele drobnych szczegółów dotyczących tras i sprzętu, które wymagają analizy, aby zapewnić oszczędność kosztów.
• Nieporozumienia kulturowe: Niezależnie od tego, czy wprowadzamy współwłaściciela, czy łączymy siły robocze, zawsze istnieje ryzyko, że obie strony nie będą ze sobą współgrać. Niezwykle ważne jest uwzględnienie wartości i kultury drugiej firmy oferującej przenośne toalety oraz opracowanie strategii rozwiązywania problemów.
• Problemy prawne: Brak należytej staranności jest kluczową przyczyną niepowodzenia fuzji i przejęć. Nieznane sprawy sądowe, kwestie podatkowe i inne szczegóły mogą narazić Twoją firmę na niespodziewane zobowiązania, zanim jeszcze atrament wyschnie na umowie.

Przegląd procesu fuzji i przejęć

Transakcje M&A mogą trwać wiele miesięcy, a nawet lat. W międzyczasie musisz nadal z powodzeniem prowadzić swoją działalność w zakresie przenośnych toalet. Ze względu na długi proces, mądrze jest zacząć planować wcześnie. Eksperci zewnętrzni mogą pomóc Ci na różnych etapach lub być przy Tobie w trakcie całego procesu. Eksperci mogą obejmować specjalistów finansowych, doradców podatkowych, prawników oraz maklerów lub doradców ds. fuzji i przejęć.

Poszczególne etapy mogą obejmować następujące czynności:

• Opracowanie strategii przejęcia i celu poszukiwania fuzji lub przejęcia
• Aktualizacja biznesplanu w celu pozyskania inwestorów lub zabezpieczenia finansowania
• Tworzenie kryteriów wyszukiwania potencjalnych firm do współpracy, sprzedaży lub przejęcia
• Wyszukiwanie sprzedawców lub kupujących spełniających Twoje kryteria
• Komunikacja z prawdopodobnymi firmami w celu oceny ich zainteresowania
• Przeprowadzenie analizy wyceny przedsiębiorstwa
• Pozyskanie informacji o wycenie organizacji docelowej
• Konstruowanie i przedstawianie oferty wstępnej
• Negocjowanie warunków
• Przeprowadzenie badania due diligence w celu oceny działalności spółki docelowej
• Spisanie umowy kupna-sprzedaży
• Finalizowanie szczegółów finansowania
• Zamknięcie sprzedaży i rozpoczęcie łączenia obu firm

Uwagi dotyczące umów fuzji i przejęć

Poniżej przyglądamy się różnym czynnikom, które wpływają na fuzje i przejęcia. Dokładne badanie pomaga zapewnić, że otrzymasz wszystko, co chcesz z transakcji. Zmniejsza również ryzyko i usprawnia działania po transakcji. Jeśli zaczynasz rozważać fuzje i przejęcia jako część swojej strategii biznesowej, pomyśl o tych aspektach.

Poznaj wartość biznesu związanego z przenośnymi toaletami

Wyceny przedsiębiorstw mają kluczowe znaczenie dla fuzji i przejęć. Powinieneś znać EBITDA (Earnings Before Interest, Taxation, Depreciation, and Amortization) swojej firmy. Posiadanie dokładnych danych liczbowych pozwala na obliczenie wpływu fuzji lub przejęcia. A jeśli jesteś sprzedającym, będziesz chciał się upewnić, że Twoja wycena jest porównywalna z wyceną kupującego. Podobnie, jako kupujący, musisz określić wartość firmy docelowej.

Powinieneś ocenić potencjalną transakcję po dokonaniu transakcji, wraz z obecną wartością. Prognozy finansowe mogą obejmować bezpośrednie i pośrednie oszczędności kosztów oraz wzrost przychodów. Twoje wyceny będą wyznacznikiem ostatecznej ceny sprzedaży oraz wysokości finansowania, jakiego wymaga kupujący. Istnieje kilka metod wyceny. Wykwalifikowany rzeczoznawca biznesowy może pomóc w określeniu tych liczb.

Powell zaleca, aby przy ustalaniu wartości biznesowej myśleć o następujących kwestiach:

• Lokalizacja przedsiębiorstwa
• Reputacja przedsiębiorstwa, które ma zostać przejęte
• Koncentracja rocznego przychodu i czy jakikolwiek przychód jest „zagrożony”
• Stan nabywanych urządzeń
• Rentowność przedsiębiorstwa
• Roczna stopa wzrostu
• Historia wypadków i roszczeń ubezpieczeniowych

Zrozumieć wpływ finansowy

Bycie przygotowanym finansowo jest kluczowe przy zakupie lub fuzji z inną firmą. Będziesz musiał mieć swoje finanse dla kredytodawców i znać koszty prowadzenia działalności po sfinalizowaniu transakcji. Twoje opcje będą się różnić w zależności od struktury prawnej przejmowanej spółki oraz rodzaju fuzji lub przejęcia.

Na przykład, zarejestrowana spółka docelowa wymaga płatności na rzecz udziałowców w gotówce, akcjach lub kombinacji obu tych form. Twoja transakcja może również wiązać się z przejęciem przez Twoją firmę wszystkich zobowiązań, w tym tych nie ujętych w bilansie. Możesz też kupić tylko aktywa.

Powell powiedział, że typowe rodzaje finansowania dla transakcji M&A obejmują:

• 100% gotówki przy zamknięciu
• Gotówka na zamknięciu z kwotą zatrzymaną
• Połączenie gotówki na zamknięciu wraz z finansowaniem sprzedawcy
• Gotówka na zamknięciu z elementem earn-out lub dowolna kombinacja powyższych

Ponieważ implikacje podatkowe różnią się znacznie, ocena różnych metod i określenie, które z nich zapewniają największą ogólną wartość, ma zasadnicze znaczenie. Twój CPA lub doradca podatkowy może pomóc Ci zrozumieć wpływ na Twoje podatki i roczne wydatki.

Zbadaj potencjalne problemy

Nie możemy wystarczająco podkreślić znaczenia należytej staranności. W trakcie dochodzenia mogą pojawić się kwestie, które znacząco wpływają na transakcję. W związku z tym należy wiedzieć, kiedy należy zrezygnować z fuzji lub przejęcia. Potencjalne zyski mogą nie przewyższać zobowiązań prawnych lub kwestii związanych z reputacją.

Do elementów składowych due diligence należą:

• Dobra kondycja: Skontaktuj się z państwem tworzącym podmiot i wszelkimi zagranicznymi państwami, w których firma docelowa jest zarejestrowana do prowadzenia działalności gospodarczej. Powinien on być aktualny w zakresie wymogów dotyczących składania i opłat.
• Reputacja: Firma będąca celem ataku może zadać sobie wiele trudu, aby ukryć fakt, że sprzedawcy i klienci komercyjni nie będą z nią współpracować. Przeanalizuj ich reputację wśród klientów, agencji regulacyjnych i sprzedawców, aby upewnić się, że możesz przezwyciężyć wszelkie problemy.
• Zgłoszenia do Uniform Commercial Code (UCC): Dowiedz się, czy firma docelowa jest zabezpieczonym wierzycielem lub dłużnikiem, co wpływa na jej kondycję finansową.
• Kwestie prawne: Upewnij się, że docelowa firma nie jest stroną w żadnych procesach sądowych lub innych sprawach prawnych, które przeniosłyby odpowiedzialność na Ciebie po zakupie.
• Licencje biznesowe: Przejrzyj wszystkie lokalne, stanowe i federalne licencje i pozwolenia, aby upewnić się, że firma może legalnie działać.
• Błędy w wycenie i księgowości: Oceniaj raporty finansowe krytycznym okiem. Błędy mogą podważyć docenianą wartość fuzji i przejęć.
• Aktywa własności intelektualnej: Niektórzy operatorzy przenośnych toalet posiadają prawa autorskie, znaki towarowe lub patenty. Potwierdź, że mają ochronę prawną i nie naruszają innych aktywów własności intelektualnej.
• Przeciwdziałanie praniu brudnych pieniędzy: Chociaż rzadko, istotne jest sprawdzenie, czy docelowi właściciele firm nie prowadzili interesów z osobami lub firmami, które zostały objęte sankcjami przez USA.

Pomyśl o procesie transferu

Istnieje kilka kroków do przeniesienia własności i zapewnienia zgodności z prawem. Być może trzeba będzie zarejestrować zmiany w stanach, przestrzegać prawa korporacyjnego (w przypadku firm posiadających osobowość prawną) lub uzyskać zgodę od organów regulacyjnych. Czynności te mogą trwać miesiącami i poważnie opóźnić proces transferu. Pamiętaj, aby uwzględnić rozwiązanie starej firmy, otwarcie nowych kont bankowych i ponowne ubieganie się o zezwolenia i licencje.

Rozważ profesjonalną pomoc

Jeśli rozważasz przeprowadzenie transakcji fuzji lub przejęcia, współpraca z firmą doradczą lub brokerską zajmującą się fuzjami i przejęciami, która ma doświadczenie w zakresie wielkości i lokalizacji Twojej firmy, może usprawnić ten proces. Mogą one pomóc Ci w znalezieniu firm na sprzedaż i nabywców dla Twojej firmy oferującej przenośne toalety. Podobnie, mogą zająć się wieloma innymi szczegółami związanymi z fuzjami i przejęciami, dając Ci czas na prowadzenie dotychczasowej działalności.

Szukaj doradców, którzy rozumieją branżę sanitarną i skupiają się na Twoich potrzebach. Na przykład, FMC Advisors uczestniczy w Portable Sanitation Association International’s Annual Convention & Trade Show i nie wymaga żadnych opłat z góry. Doskonale radzą sobie w negocjacjach, ale także udzielają praktycznych porad dostosowanych do Twojej sytuacji.

Doradcy i brokerzy ds. fuzji i przejęć pomagają w:

• Znalezienie specjalistów z dziedziny prawa i finansów
• Wycena przedsiębiorstwa
• Opracowanie strategii marketingowej
• Weryfikacja potencjalnych nabywców lub sprzedawców
• Organizowanie finansów dla transakcji
• Składanie i negocjowanie ofert
• Strukturyzacja transakcji
• Sporządzanie umów i warunków prawnych
• Koordynacja działań związanych z zamykaniem zakładów pracy

Słowo końcowe: Myśl strategicznie i zacznij wcześnie

Niewielu właścicieli przenośnych toalet myśli o fuzjach i przejęciach, gdy rozpoczyna działalność. Jednak zmiany rynkowe, ekonomiczne i życiowe mogą pozostawić Cię w trudnej sytuacji lub obdarzyć Cię zdolnością do budowania imperium. Powell sugeruje kupującym „zacząć zbierać informacje już teraz lub poszukać doradców, którzy mogą pomóc w tym procesie.”

Dodatkowo sprawdź dostępne przejęcia, nawet jeśli czas nie jest odpowiedni. Robienie tego może pomóc Ci „zdobyć cenną wiedzę, przechodząc przez ten proces.” I odwrotnie, „może się okazać, że okazja jest zbyt dobra, by ją przepuścić”.

Chcesz przenieść swoją działalność związaną z przenośnymi toaletami na NASTĘPNY POZIOM? Pobierz nasz DARMOWY poradnik: „Your Guide to Operating A Portable Restroom Business”.

Myślisz o wejściu w branżę przenośnych toalet? Pobierz nasz DARMOWY poradnik: „Your Guide to Starting A Portable Restroom Business”.