Fúze a akvizice: Klíčové věci, které byste měli vědět

Fúze a akvizice mohou být záchranným lanem pro společnosti zabývající se pronájmem přenosných toalet. Mohou pomoci vašemu podnikání udržet se nad vodou, překonat výzvy v oblasti ziskovosti a dokonce poskytnout spolehlivý plán odchodu pro profesionály. Zatímco odkupy nebo prodeje společností mají výhody, existují rizika.

Provozovatelé přenosných toalet by měli udělat náležitou péči, aby zajistili co nejlepší výsledky. Prozkoumejte fúze a akvizice a zjistěte, jak tyto transakce ovlivňují životní cyklus podniku a zapadají do vašeho strategického procesu.

Porozumění zastřešujícím podmínkám fúzí a akvizic

Pojmy fúze a akvizice se často používají zaměnitelně. Ale rozdíly existují. V obou případech mohou být provozovatelé přenosných toalet prodávajícími nebo kupujícími. Fúze spojuje dvě společnosti, zatímco akvizice je, když jedna společnost koupí jiný podnik.

Existuje několik typů fúzí. Horizontální fúze zahrnuje společnosti ve stejných odvětvích, jako jsou dva konkurenti. Vertikální fúze spojuje podnik a jeho dodavatele nebo zákazníka, zatímco konglomerát je mezi organizacemi v nesouvisejících sektorech.

Podle Damona Powella, zakladatele FMC Advisors LLC, „Většina obchodů s přenosnými sanitačními zařízeními jsou nákupy aktiv, kdy kupující kupuje aktiva společnosti a související goodwill.“ Ačkoli je to méně běžné, kupující mohou také dokončit nákup akcií nákupem „celé obchodní jednotky“.

Obecně k akvizicím dochází, když větší, ziskovější organizace koupí menší, což se liší od fúzí, kde mohou mít společnosti stejné postavení. Prodávající a kupující však mohou stanovit požadavky jako součást smlouvy. Prodejci mohou například chtít záruku, že jejich zaměstnanci zůstanou zaměstnáni. Powell řekl: „Naštěstí v dnešním ekonomickém prostředí s nedostatkem pracovních sil kupující obvykle potřebují téměř všechny zaměstnance, aby udrželi podnikání efektivní.“

Vědět, kdy uzavřít smlouvy o fúzích a akvizicích

Fúze a akvizice mohou být novými příležitostmi nebo mohou vzniknout z nutnosti. A výhody existují pro kupující a prodávající, i když obě strany chtějí od dohody různé věci. Neexistuje však univerzální dohoda ani stanovený časový rámec. Místo toho Powell řekl: „K dohodám dochází, když se načasování a hodnota shodují.“ Strategické plánování vás připraví na jednání, pokud vám někdo nabídne ke koupi vaši společnost nebo se objeví vynikající příležitost.

Touha zvýšit svůj příjem a podíl na trhu

Organický růst dá hodně práce. Zahrnuje investice do marketingového a prodejního personálu a činností. A neexistuje žádná záruka, že vaše tvrdá práce přiláká nové zákazníky. Zakoupením jiného podniku s přenosnými toaletami získáte přístup k jeho věrné zákaznické základně.

Nyní je na pozadí spousta právních tahanic, které mají zajistit převod smluv, a stále budete muset navázat vztahy s klienty, abyste zajistili pokračování obchodu. Schopnost rozšířit svůj trh na dříve neznámé klienty je však běžným důvodem, proč PRO koupí jinou společnost zabývající se přenosnými toaletami.

Kromě toho sloučení dvou podniků nebo získání nového může vést k úsporám z rozsahu, což profesionálům umožní realizovat úspory nákladů prostřednictvím fúzí a akvizic. Dodatečný objem prodeje a počet zaměstnanců jim může umožnit zajistit nižší sazby od prodejců a poskytovatelů výhod. Snížením nákladů na podnikání a zároveň zvýšením svého prodejního potenciálu můžete vybudovat ziskovější společnost, než bylo možné u vašeho předchozího podnikání.

Když vaše společnost nemá možnosti

Přestože je průmysl přenosné sanity méně ovlivněn neustálými technologickými změnami, existují i ​​​​jiné způsoby, jak může vaše podnikání zaostávat. Někdy se společnost spoléhá na stálou, ale zmenšující se klientskou základnu. Jiní předají rodinný podnik další generaci, jen aby si nový majitel uvědomil, že zastaralé postupy ovlivňují zisky. Posuny na trhu a nová konkurence mohou vaši společnost s přenosnými toaletami přivést na pokraj bankrotu.

Pokud čelíte značným nákladům na upgrade vašich schopností nebo aktiv, může tento problém vyřešit sloučení nebo akvizice jiného podniku. Jiná společnost již může mít software a procesy pro zefektivnění zásob, majetku a tras. Mohli investovat do nápadů, které se objevily na vašem trhu, jako jsou luxusní přívěsy na toalety nebo špičkové jednotky. Partnerství s nimi může zachránit vaše podnikání. Případně jim můžete prodat svou společnost s přenosnými toaletami místo toho, abyste zavírali se ztrátou.

Odstranění konkurenta z trhu

Ke konsolidaci dochází, když kupující nakupují místní, regionální nebo národní konkurenty. Odstraněním soupeře získáte větší část trhu a několik dalších výhod. Podle Powella „mezi ně patří rozšíření oblasti služeb, aby lépe vyhovovaly potřebám vašich klientů, a vytvoření větší hustoty vašich tras, což zlepšuje ziskovost.“ Také vám „může umožnit zvýšit sazby, abyste zvýšili svůj konečný výsledek“.

Vyjednávání správného obchodu vás staví do lepší pozice k ovládnutí trhu. Powell dodal, že „tito kupující mají přirozené úspory nákladů známé také jako „synergie“ při nákupu konkurenta.“ Rostoucí prodeje při současném snižování nákladů finančně prospívají vašemu podnikání. Powell řekl: „Růst akvizicí je dobře osvědčená strategie.“

Když jste připraveni ukončit podnikání

Mnoho PRO používá strategii M&A pro plánování nástupnictví. Existuje několik způsobů, jak toho dosáhnout. Můžete se dohodnout, že zůstanete po stanovenou dobu, abyste vedli nové podnikání a poskytli své odborné znalosti. Nebo můžete svou společnost rovnou prodat za vyšší prodejní cenu, než jakou byste získali likvidací svých aktiv.

Navíc máte určitou volnost v tom, co prodáváte. Chcete například, aby zaměstnanci vaší společnosti zůstali? Nebo si raději ponechat vlastnictví nemovitosti a pronajmout ji novému kupci? Se strategií ukončení fúzí a akvizic můžete navrhnout podmínky, které vyhovují vašim potřebám, a vaši poradci mohou hledat potenciální kupce, kteří souhlasí.

Použití fúzí a akvizic jako výstupní strategie však vyžaduje dlouhodobou vizi. Chcete-li získat co nejlepší výnos, budete chtít mít všechny své kachny v řadě a být připraveni najít kupce, když je trh horký.

Diverzifikovat toky příjmů

Přidání dalšího zdroje příjmů může vaší firmě s přenosnými toaletami pomoci vyhnout se ztrátám během celoodvětvového poklesu. Může také pomoci sanitárním společnostem v chladnějších oblastech, kde se provoz během drsných zimních měsíců pomalu zastavuje. V některých případech vám fúze nebo akvizice jiné společnosti umožňuje prodávat nové služby a produkty vašim stávajícím zákazníkům a zároveň získat novou klientskou základnu.

Zvažte fúzi nebo nákup společností, které se zabývají:

• Odstraňování sněhu a ledu
• Pevný odpad nebo septiky
• Pronájem spotřebního nebo obchodního vybavení
• Plánování akce
• Dočasné oplocení
• Pronájem akcí, jako je výzdoba nebo dokonce prostory pro akce
• Terénní úpravy
• Skladovací kontejnery

Výhody a nevýhody fúzí a akvizic

M&A transakce mají svá rizika a výhody. Due diligence je nejlepší způsob, jak zmírnit rizika a zároveň zajistit, že vyjdete dopředu. Mnoho PRO spolupracuje s důvěryhodnými odborníky a poradci obeznámenými s těmito typy transakcí. Pomohou vám identifikovat klady a zápory, porozumět financím a provozu obou společností a vyjednat uspokojivé podmínky.

M&A Pros

Partnerství nebo akvizice jiného podniku může poskytnout podstatné výhody. Tyto výhody mohou být zesíleny, pokud zajistíte dobrý obchod a implementujete strategie k překonání potenciálních problémů. Chcete-li profitovat z fúze nebo akvizice, musíte posoudit všechny možnosti a tvrdě pracovat na zajištění hladkého přechodu.

Zvažte následující výhody fúzí a akvizic:

• Zvýšení podílu na trhu: Odstranění konkurenta nebo rozšíření na nové místo vám umožní získat větší podíl na trhu a zvýšit ceny pronájmu.
• Zvyšte povědomí o značce: Při správném přístupu může fúze nebo akvizice současným klientům ukázat, že si vedete dobře, a pomoci vám zvýšit vaši přítomnost v jiných oblastech.
• Daňové výhody: V některých případech můžete snížit svůj zdanitelný příjem převzetím závazků společnosti.
• Snižte výdaje: Můžete vyjednat lepší nabídky s dodavateli a získat nové technologie a aktiva bez významných kapitálových nákladů.
• Získejte provozní efektivitu: Úspory z rozsahu vám umožní zdvojnásobit podnikání, aniž byste výrazně zvýšili počet zaměstnanců a aktiv.
• Zlepšení zákaznické zkušenosti: Pokud získáte podnik s lepšími nájemními jednotkami a technologiemi, můžete zlepšit komunikaci s klienty, platební metody a kvalitu služeb.

Rizika fúzí a akvizic

Pointa je, že ne každá dohoda je tak plodná, jak se zdá na papíře. Chybné kroky vám mohou způsobit, že budete dlužit více peněz, než kolik stojí sloučené společnosti. Mohou odehnat zákazníky nebo dlouholeté zaměstnance. M&A také spotřebovávají váš čas a ovlivňují současné operace, zákazníky a zaměstnance. Snižte rizika tím, že pochopíte možné nevýhody nákupu nebo prodeje a budete mít na své straně zkušeného profesionála.

Zde je několik nevýhod fúzí a akvizic:

• Problémy s dodržováním předpisů: M&A jsou smlouvy řešené na státní úrovni. Dodržujte předpisy k T, abyste se vyhnuli problémům se zakládáním nového obchodního subjektu po fúzi.
• Přeplatek nebo nedoplatek: Vyjednávání a dokončení fúzí a akvizic může trvat dlouho. Můžete cítit tlak, abyste smlouvu prosadili a přijali méně jako prodávající nebo zaplatili více jako kupující.
• Špatná provozní integrace: Mnoho výhod fúzí a akvizic lze získat zpět, pouze pokud plánujete integraci služeb. Existuje mnoho malých detailů s trasami a vybavením, které vyžadují analýzu, aby byla zajištěna úspora nákladů.
• Kulturní neshody: Ať už přivedete spoluvlastníka nebo spojíte pracovní síly, vždy existuje riziko, že se ti dva nebudou chovat. Je důležité vzít v úvahu hodnoty a kulturu jiných přenosných toalet a mít strategii pro řešení problémů.
• Právní problémy: Nedostatek náležité péče je hlavním důvodem selhání fúzí a akvizic. Neznámé soudní spory, daňové záležitosti a další podrobnosti mohou vaši společnost vystavit nečekaným závazkům dříve, než inkoust na smlouvě zaschne.

Přehled procesu fúze a akvizice

Dokončení M&A transakcí může trvat mnoho měsíců nebo dokonce let. Mezitím musíte nadále úspěšně provozovat své podnikání s přenosnými toaletami. Vzhledem ke zdlouhavému procesu je rozumné začít plánovat včas. Odborníci třetích stran vám mohou pomoci s různými kroky nebo vám budou během celého procesu k dispozici. Mezi odborníky mohou patřit finanční profesionálové, daňoví poradci, právníci a makléři nebo poradci v oblasti fúzí a akvizic.

Různé kroky mohou zahrnovat následující:

• Rozvíjení akviziční strategie a účelu hledání fúze nebo akvizice
• Aktualizujte svůj podnikatelský plán, abyste přilákali investory nebo zajistili financování
• Vytváření kritérií pro vyhledávání potenciálních společností, se kterými by se dalo navázat partnerství, prodat jim nebo získat
• Hledání prodejců nebo kupujících, kteří splňují vaše kritéria
• Komunikace s pravděpodobnými společnostmi za účelem posouzení jejich zájmu
• Dokončení analýzy ocenění vašeho podnikání
• Získání informací o ocenění pro cílovou organizaci
• Sestavení a prezentace prvotní nabídky
• Vyjednávání podmínek
• Provádění due diligence k posouzení operací cílové společnosti
• Sepsání kupní smlouvy
• Dokončení detailů financování
• Ukončení prodeje a zahájení fúze obou společností

Úvahy o dohodě o fúzích a akvizicích

Níže se podíváme na různé faktory, které ovlivňují fúze a akvizice. Důkladné prošetření vám pomůže zajistit, že z obchodu dostanete vše, co chcete. Snižuje také rizika a zefektivňuje potransakční aktivity. Pokud začínáte zvažovat fúze a akvizice jako součást své obchodní strategie, myslete na tyto aspekty.

Poznejte hodnotu podnikání s přenosnými toaletami

Oceňování podniků je zásadní pro fúze a akvizice. Měli byste znát EBITDA vaší společnosti (zisk před úroky, zdaněním, odpisy a amortizací). Přesná čísla vám umožní vypočítat dopad fúze nebo akvizice. A pokud jste prodávající, budete chtít zajistit, aby vaše ocenění bylo srovnatelné s oceněním kupujícího. Stejně tak jako kupující musíte určit hodnotu cílové společnosti.

Měli byste posoudit potenciální obchod po transakci spolu s aktuální hodnotou. Finanční projekce mohou zahrnovat přímé a nepřímé úspory nákladů a zvýšení příjmů. Vaše ocenění určí konečnou prodejní cenu a výši finančních prostředků, které kupující požaduje. Existuje několik metod oceňování. Kvalifikovaný obchodní odhadce vám může pomoci určit čísla.

Powell doporučuje při stanovování obchodní hodnoty myslet na následující:

• Umístění podniku
• Pověst společnosti, která má být získána
• Koncentrace ročních příjmů a je jakýkoli příjem „v riziku“
• Stav pořizovaného vybavení
• Ziskovost podnikání
• Roční tempo růstu
• Historie nehod a pojistných událostí

Pochopte finanční dopad

Být finančně připraven je při nákupu nebo fúzi s jinou společností zásadní. Po dokončení transakce budete muset mít své finanční údaje pro věřitele a znát náklady na podnikání. Vaše možnosti se budou lišit v závislosti na právní struktuře společnosti, kterou získáváte, a typu fúze nebo akvizice.

Například zapsaná cílová společnost vyžaduje platby akcionářům buď v hotovosti, akciích nebo v kombinaci obou. Vaše dohoda může také zahrnovat, že vaše společnost převezme všechny závazky, včetně těch, které nejsou uvedeny v rozvaze. Nebo můžete nakupovat pouze aktiva.

Powell řekl, že mezi typické typy financování transakce M&A patří:

• 100% hotovost při uzavření
• Hotovost při uzavření se zadrženou částkou
• Kombinace hotovosti při uzavření spolu s financováním prodejce
• Hotovost při uzavření s výdělečnou složkou nebo jakoukoli kombinací výše uvedeného

Vzhledem k tomu, že daňové dopady se značně liší, je zásadní vyhodnotit různé metody a určit, které z nich poskytují nejvyšší celkovou hodnotu. Váš CPA nebo daňový poradce vám může pomoci pochopit dopad na vaše daně a roční výdaje.

Prozkoumejte potenciální problémy

Nemůžeme dostatečně zdůraznit důležitost náležité péče. Během vyšetřování mohou nastat problémy, které významně ovlivní obchod. V důsledku toho byste měli vědět, kdy od fúze nebo akvizice odejít. Potenciální zisky nemusí převážit právní závazky nebo problémy s pověstí.

Mezi součásti due diligence patří:

• Dobrý stav: Obraťte se na stát, který zakládá subjekt, a na jakékoli cizí státy, kde je cílová společnost registrována k podnikání. Měl by být aktuální s požadavky na podání a poplatky.
• Pověst: Cílová společnost může jít do značné míry, aby zakryla skutečnost, že prodejci a komerční zákazníci s nimi nebudou spolupracovat. Analyzujte jejich pověst u zákazníků, regulačních agentur a prodejců, abyste měli jistotu, že dokážete překonat jakékoli problémy.
• Podání podle jednotného obchodního zákoníku (UCC): Zjistěte, zda je cílová společnost zajištěným věřitelem nebo dlužníkem, což ovlivňuje její finanční situaci.
• Právní otázky: Ujistěte se, že cílová společnost není stranou žádných soudních sporů nebo jiných právních záležitostí, které by po nákupu přenesly odpovědnost na vás.
• Obchodní licence: Zkontrolujte všechny místní, státní a federální licence a povolení, abyste zajistili, že společnost může legálně fungovat.
• Chyby v oceňování a účetnictví: Posuzujte finanční zprávy kritickým okem. Chyby mohou podkopat oceňovanou hodnotu M&A.
• Aktiva duševního vlastnictví: Někteří provozovatelé přenosných toalet mají autorská práva, ochranné známky nebo patenty. Potvrďte, že mají právní ochranu a neporušují jiná aktiva duševního vlastnictví.
• Boj proti praní špinavých peněz: Ačkoli je to vzácné, je nezbytné ověřit, že majitelé cílových firem neobchodovali s jednotlivci nebo společnostmi, které USA sankcionovaly.

Přemýšlejte o procesu přenosu

K převodu vlastnictví a zajištění souladu s právními předpisy existuje několik kroků. Možná budete muset zaregistrovat změny u států, dodržovat zákony o společnostech (pro registrované podniky) nebo získat souhlas od regulačních úřadů. Tyto činnosti mohou trvat měsíce a výrazně zpozdit proces převodu. Nezapomeňte zohlednit zrušení vaší staré společnosti, otevření nových bankovních účtů a opětovné podání žádosti o povolení a licence.

Zvažte odbornou pomoc

Pokud uvažujete o fúzi nebo akvizici, spolupráce s poradenskou nebo makléřskou firmou v oblasti fúzí a akvizic se zkušenostmi s velikostí a umístěním vaší společnosti může tento proces zefektivnit. Mohou vám pomoci najít podniky na prodej a kupce pro vaši společnost s přenosnými toaletami. Stejně tak zvládnou mnoho dalších detailů fúzí a akvizic, což vám poskytne čas na provoz vašeho stávajícího podnikání.

Hledejte poradce, kteří rozumí oboru sanitace a zaměřují se na vaše potřeby. FMC Advisors se například účastní výroční konference a veletrhu Portable Sanitation Association International a nevyžaduje žádné poplatky předem. Vynikají ve vyjednávání, ale také poskytují praktické rady šité na míru vaší situaci.

Poradci a makléři pro fúze a akvizice pomáhají s:

• Hledání právníků a finančních odborníků
• Oceňování podniku
• Vypracování marketingové strategie
• Prověřování potenciálních kupujících nebo prodávajících
• Zajištění financí pro obchod
• Tvorba a vyjednávání nabídek
• Strukturování transakcí
• Vypracování smlouvy a právních podmínek
• Koordinace závěrečných činností

Slovo na závěr: Myslete strategicky a začněte brzy

Jen málo majitelů přenosných toalet přemýšlí o fúzích a akvizicích, když zahajují své podnikání. Změny trhu, ekonomiky a života vás však mohou dostat do náročné pozice nebo vám požehnat schopností vybudovat impérium. Powell doporučuje kupujícím „začněte shromažďovat informace hned, nebo vyhledejte poradce, kteří vám mohou s tímto procesem pomoci“.

Kromě toho se podívejte na dostupné akvizice, i když načasování není správné. Pokud tak učiníte, může vám to pomoci „získat cenné znalosti tím, že projdete procesem“. A naopak, „můžete zjistit, že příležitost je příliš dobrá na to, abyste ji propásli.“

Hledáte způsob, jak posunout své podnikání v oblasti přenosných toalet na další úroveň? Stáhněte si našeho průvodce ZDARMA: „Váš průvodce provozem přenosných toalet“.

Přemýšlíte o vstupu do průmyslu přenosných toalet? Stáhněte si našeho průvodce ZDARMA: „Váš průvodce zahájením podnikání v oblasti přenosných toalet“.